The New Front in the Battle for Better Governance

There is a debate about the tremendous rise in top executive pay. For some people it is only injustice, for others it is also a reason for corporate scandals and financial crisis.

It is not only that pay is often for non-performance. Executive pay for performance is regarded as a governance tool similar to, say, supervisory boards; but it has become highly questioned. The idea is based on the carrot and stick principle, but it represents an enormous incentive to manage earnings, short term orientation and ignoring risks. Executive pay systems poisoned rather than to have cured corporate governance.

Complex and dynamic business environments make it difficult both to measure corporate performance and to describe its drivers. Thus, the question arises whether, for instance, non-financial and ethical values are as relevant to corporate success as financial value enhancement. But a lack of transparency may open up such systems to manipulation.

Title photo cited from: Claudia Deutsch, A Brighter Spotligth, Yet the Pay Rises, The New York Times, April 6, 2008

Crackdown on Executive Pay: Too Much or Not Enough?

Last week, the Obama administration’s “pay czar,” Kenneth Feinberg, announced that the government will impose caps on compensation for the 25 highest-paid executives at seven companies that received “exceptional assistance” through the Troubled Asset Relief Program — including American International Group (AIG), Bank of America, Citigroup, Chrysler, Chrysler Financial, General Motors and GMAC. Under the new regulations, salaries will be reduced by an average of 90%, and total compensation (including bonuses and stock options) will be lowered by 50%. Knowledge@Wharton spoke with Wharton accounting professor Wayne R. Guay and then with finance professor Alex Edmans about what these changes could mean for Wall Street, company shareholders and taxpayers.
More

BMW Links Exec Pay to Line Workers

BMW (BMWG.DE) became the first major blue chip German company to link the bonuses of its top managers to those of its assembly line workers, amid growing global criticism of executive compensation. The move sends a strong message to other firms also examining their compensation practices, as the world’s largest banks in particular have come under fire from politicians, shareholders and the public over excessive bonuses during one of the worst economic crises the world has seen.
More

Obamas Bonus-Killer macht ernst

US-Managergehälter: Die US-Regierung macht ihre Ankündigung wahr, Gehälter in hilfsbedürftigen US-Konzernen drastisch zu kürzen. Bonus-Zar Ken Feinberg kappt die Bezüge der Top-Manager von sieben Unternehmen – doch andere wie Goldman Sachs, die sich vom Staatseinfluss freigekauft haben, bleiben unbehelligt. Aus: Der Spiegel. Von Marc Pitzke, New York mehr…

Bonuszahlungen: Britische Banken begrenzen Managergehälter

“Die fünf größten britischen Banken haben sich zur Deckelung ihrer Managergehälter verpflichtet. Damit setzen sie Vereinbarungen des G20-Gipfels von Pittsburgh um. Zudem fordern die Geldinstitute weitere Banken auf, ihrem Beispiel zu folgen.”

Mehr…

Finanzkrise: Der große Crash

Die Pleite der Lehman-Bank

ZDF 10 September 2009

Headhunter geißeln Gehaltsexzesse

FTD: “Vorstandgehälter in zwei Dekade verachtfacht. Personalberater sehen falsche Orientierung.” Mehr

Die grosse Gier

“Verbranntes Geld”: Seit Monaten beherrscht die Finanzkrise die Schlagzeilen. Banker und Manager geraten immer heftiger in die Kritik. Der ARTE-Themenabend fragt nach den Gründen für eine Entwicklung, die ganze Volkswirtschaften an den Rand des Ruins bringt oder schon gebracht hat.

Der Themenabend “Die große Gier” geht den Ursachen der aktuellen Finanz- und Wirtschaftskrise auf den Grund. Auf mehrere Billionen Euro wird der Schaden geschätzt, der – ausgelöst durch die Immobilienkrise in den USA und Spekulationen der Finanzbranche – inzwischen auch zu einer globalen Wirtschaftskrise geführt hat.
Raffgier und eine unverantwortliche Casino-Mentalität wird den Akteuren auf den Finanzmärkten wohl nicht ganz zu Unrecht unterstellt. Bundespräsident Köhler kritisierte heftig, die Geldmärkte hätten sich zu einem “Monster” entwickelt. Ganz offensichtlich haben viele der gestern noch bewunderten Finanzgenies und Wall-Street-Stars den Überblick verloren oder skrupellos auf Risiko gespielt. Ganze Volkswirtschaften standen und stehen am Rand des Bankrotts. Die Zeche zahlen die um ihr Hab und Gut geprellten Anleger, die Steuerzahler und diejenigen, die aufgrund der Krise ihre Jobs verloren haben und noch verlieren werden.
Wie konnte es soweit kommen, dass Immobilienspekulation das gesamte Finanzsystem ins Wanken bringt? Und welche Schlupflöcher gibt es für Vermögende, ihr Kapital, am Fiskus vorbei, in Sicherheit zu bringen? Diesen Fragen geht der ARTE-Themenabend mit zwei Dokumentationen nach

VorstAG: Positionen vorher und nachher

Für eine Gesetzesänderung  zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung…..
Formulierungshilfe des BMJ  
Die Koalition: (ZDF/29.5); CDU; SPD
DGB; BDI/BDA
Klaus-Peter Müller (DCGK); Handelsblatt zu DCGK;

Das Gesetz (BMJ)

 (Bild: Vorstag gebrochen)

 

 

Konzernlenker protestieren bei Merkel gegen Gehälterbegrenzung

Deutschlands Unternehmensführer gehen auf Konfrontationskurs zur Bundesregierung: Prominente Aufsichtsratschefs warnen vor zu starken Eingriffen beim Thema Managervergütung – und haben einen Brandbrief an die Kanzlerin geschickt. (Der Spiegel; mehr…) (Handelsblatt; mehr…)

Managergehälter: Unternehmen bauen Vergütung um

FAZ 05. März 2009 Lange hat die große Koalition um schärfere Regeln für Managergehälter gerungen. Unterdessen sind etliche Unternehmen schon von sich aus tätig geworden und haben begonnen, ihre Vergütungssysteme umzubauen. Das gilt vor allem für die Banken, die im Zuge der Finanzkrise besonders in der Kritik stehen. Die Commerzbank will ihr neues Anreiz- und Vergütungssystem im Sommer vorstellen. Einzelheiten sind noch nicht bekannt, doch die Stoßrichtung steht fest: Auf den langfristigen und nachhaltigen Unternehmenserfolg soll es ankommen